神秘团队神级操盘,美好置业高手云集!|猫见

趋势类指标：多头信号密集PAVE强筹码引力系统：上穿多头排列 ，反映主力资金持续吸筹；WVAD威廉变异系统：白线上穿0轴
，显示资金流入加速；VPT量价曲线：突破箱体压制，量价配合良好；VMACD量平滑异同平均线：底部金叉且红柱放大 ，确认短期反弹趋势 。

美好置业3.5亿规模信托部分延期兑付

月14日
，美好置业通过全国统筹调度，向信托专户完成2亿元资金支付
。但不足以兑付安泉404号的全部本息 ，杭州美生申请延期支付原定于2020年2月15日和2月21日到期的剩余部分信托贷款本息。中建投信托表示已同意该延期申请
，并要求延期支付本息在2020年3月15日前完成本息支付 。

陆家嘴信托多款信托项目违约涉及48亿元，主要集中于房地产行业 ，涉及多家知名房企
。以下是具体信息：违约信托产品及规模尊元11：规模不超过82亿元，信托资金向平阳隆恒置业有限公司进行债权融资
，用于温州市平阳县西湾围涂区块A0A10地块的开发建设，该项目公司由融创集团于2019年7月从新湖地产收购。

022年12月13日 ，美好置业董事会通过议案
，拟以0元受让美好集团和武汉美纯所持美好装配全部股权，将其变成全资子公司 。美好装配财务状况截至今年6月末 ，总资产426亿元
，总负债765亿元，净资产 - 239亿元 ，资产质量不佳
。自身造血能力不足
，重度依赖上市公司输血。

经营差距大：上述各期，美好装配分别实现营业收入82亿元、14亿元 、65亿元和131亿元 ，合计392亿元；同期净利润分别为 - 97亿元
、 - 98亿元、 - 29亿元和 - 94亿元
，合计亏损218亿元 。截至2021年末，美好装配总资产614亿元 ，总负债830亿元，资产负债率达127%。

亏损原因分析装配式建筑业务规模不足：装配式建筑业务尚未达到相应的业务规模
，受工厂折旧 、资金成本等固定费用影响，报告期净亏损10亿元
。房地产项目延期交付：受市场和疫情的双重影响 ，部分房地产项目发生延期交付并形成违约
，2021年度房地产项目结算面积
、结算收入减少，造成房地产业务本期业绩亏损。

美好置业下属孙公司被申请破产,还将面临受损投资者索赔

〖壹〗、美好置业下属孙公司四川美锦置业有限公司被申请破产清算 ，且公司因信息披露违法违规面临受损投资者索赔风险 。四川美锦被申请破产清算的具体情况申请主体与原因：成都名创文化传播有限公司以四川美锦不能清偿到期债务 、资产不足以清偿全部债务且明显缺乏清偿能力为由
，向四川省金堂县人民法院申请对四川美锦进行破产清算
。

〖贰〗
、美好置业子公司美好锦程被国资公司申请破产清算，此前因信息披露违法违规被立案 ，受损投资者可依法索赔。美好锦程被申请破产清算情况申请主体与原因：美好置业下属子公司美好锦程近日收到硚口区法院通知
，国资公司以其不能清偿到期债务为由，向硚口区法院申请对美好锦程进行破产清算 。

〖叁〗、美好置业新增61亿元重大诉讼 ，主要涉及民间借贷纠纷
，同时公司曾因信息披露违规被行政处罚，受损投资者索赔问题需待司法裁决后进一步处理
。新增重大诉讼的具体情况核心案件：原告为武汉玖玺资产投资管理有限公司 ，被告包括武汉南部新城投资有限公司 、芜湖名流置业有限公司及美好置业。

〖肆〗、美好置业子公司名流公馆签订意向重整投资协议，此前因信息披露违规被处罚
，受损股民可依法索赔 。

美好置业还有希望吗

〖壹〗
、因此，美好置业转型任重道远 ，新业务短期内难以扭转乾坤
，未来发展仍存在较大的不确定性
。

〖贰〗、美好置业陷入绝境，主要因传统地产业务退出后新业务发展不利 ，且流动性紧绷
，近来仅装配式建筑业务可寄托未来，但该业务短期内盈利希望渺茫。

〖叁〗 、美好置业难以留住“空降兵”高管 ，主要与经营业绩下滑
、新业务侵蚀利润、战略执行不力以及内部管理整合困难等因素有关 。

〖肆〗 、美好置业还存在希望
。该公司近年发展势头很好
，凭借其日渐提升的强大实力七次荣获“中国房地产百强企业 ”，四次荣获“中国中部房地产公司品牌价值TOP10
”荣誉称号 ，在多项业内评比中屡获殊荣。此外
，该公司也在转型升级，开展了装配式建筑业务 。

美好置业转型任重道远:新业务能否扭转乾坤?

〖壹〗
、因此 ，美好置业转型任重道远，新业务短期内难以扭转乾坤
，未来发展仍存在较大的不确定性。

〖贰〗、美好置业陷入绝境，主要因传统地产业务退出后新业务发展不利 ，且流动性紧绷
，近来仅装配式建筑业务可寄托未来，但该业务短期内盈利希望渺茫
。

〖叁〗 、而且美好置业融资成本较高 ，截至2020年上半年
，银行贷款利率在39% - 5%之间，非银贷款利率为5% - 15% ，债券利率为2%
，信托融资利率为15%。拿地力度减弱，土储不容乐观利润下滑
、融资受限且成本高企限制了美好置业的拿地和新业务扩张 。

〖肆〗、行业环境变化加剧中小房企生存压力地产行业黄金时代过去后 ，资源向头部集中
，中小房企面临融资难 、拿地贵
、销售竞争激烈等多重压力
。美好置业作为区域性房企，在行业下行周期中难以通过传统业务维持增长 ，而新业务转型又需长期投入且风险较高。职业经理人可能因对行业前景或公司转型能力的担忧而选取离职 。

美好置业净利润连降,地产业务增长乏力,深陷转型之困

〖壹〗、018 - 2019年，美好装配分别实现净利润 -97亿元和 -98亿元；2020年上半年
，实现营收09亿元，同比增长16% ，但净利润仍未转正
，为 -39亿元
。

〖贰〗 、美好置业三季度归母净利下降主要因新业务投入增加管理费用及地产项目交付延后，地产业务增长乏力体现在营收占比虽高但土储不足、增长潜力受限 ，且公司面临资金压力。

〖叁〗
、传统地产业务退出且亏损严重业务收缩与资产处置：美好置业作为区域性中小房地产商
，从2018年起逐步收缩房地产开发业务，计划通过“销售清盘、转售合作 、退投收款
、直接清盘”等方式处置地产开发资产 。

〖肆〗、美好置业转型面临较大挑战 ，新业务短期内难以扭转乾坤
，未来发展仍存在不确定性
。美好置业转型背景与现状美好置业成立于1996年，前身为名流置业集团股份有限公司。自2014年起 ，公司逐步从传统房地产开发商向装配式建筑服务商转型
，并形成“房屋智造一体化 + 现代农业 ”两大业务格局 。

〖伍〗 、美好置业难以留住“空降兵
”高管，主要与经营业绩下滑
、新业务侵蚀利润、战略执行不力以及内部管理整合困难等因素有关
。